Compra de 49,9% do Shopping RioSul pela Companhia com a BB Asset, marcando seu retorno à capital fluminense.
A empresa administradora de centros comerciais Iguatemi divulgou hoje, após o fechamento do mercado, que está expandindo suas operações em São Paulo. A companhia, em parceria com a XP Asset, adquiriu 40% do Shopping Morumbi, em uma transação no valor total estimado de R$ 900 milhões. O investimento da empresa nesse empreendimento será de R$ 300 milhões.
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Expansão das Operações da Iguatemi no Rio de Janeiro
A participação da Iguatemi no empreendimento do Rio Sul é de 16,6%, o que a coloca como administradora do shopping, um marco significativo para a empresa no Rio de Janeiro. A gestora do Banco do Brasil detém 33,3% das ações do empreendimento, conforme comunicado oficial. A aquisição dessa participação representa não apenas um retorno da Iguatemi ao Rio de Janeiro, mas também uma estratégia para fortalecer sua relação com a Brookfield, como destacado pela XP.
A transação foi realizada com taxas comparáveis às recentes transações do setor, o que adiciona um ativo relevante ao portfólio da empresa, conforme relatório especializado. A XP mantém sua recomendação de compra para as units da empresa (IGTI11), com um preço-alvo estabelecido em R$ 32,50. Por sua vez, o Citi vê a operação de forma positiva, pois proporciona à empresa uma exposição à cidade do Rio de Janeiro que antes não possuía.
No entanto, o Citi destaca que a taxa de capitalização projetada pela Iguatemi para os ativos parece ser elevada, o que poderia exigir um aumento significativo na taxa de administração do fundo, acima da média de mercado. A recomendação de compra para Iguatemi, com preço-alvo em R$ 29, é mantida pelo Citi. O Bradesco BBI, por sua vez, considera a aquisição do Rio Sul inesperada, mas de tamanho que não deve gerar grandes impactos nas ações.
O banco prevê que essa transação provavelmente desencadeará discussões importantes sobre os próximos passos da empresa no mercado de fusões e aquisições. O Shopping Rio Sul é reconhecido como um ativo premium, e a Iguatemi conseguiu estruturar a negociação de forma a mitigar o risco de diluição do fluxo de caixa por ação, adquirindo o empreendimento por um valor relativamente pequeno, apenas 5,5% de seu valor de mercado.
Segundo o Bradesco BBI, a conclusão dessa transação provavelmente levará a discussões sobre a potencial aquisição de outros ativos do portfólio da Brookfield, como o Pátio Higienópolis e o Pátio Paulista, em São Paulo, avaliados em cerca de R$ 2,3 bilhões. A recomendação de compra para Iguatemi, com preço-alvo de R$ 33, é reiterada pelo Bradesco BBI.
No pregão de hoje na B3, as units da companhia apresentavam um aumento de 1,3% por volta de 10h40, sendo negociadas a R$ 21,98. Esses dados são provenientes do Valor PRO, serviço de notícias em tempo real do Valor Econômico.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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