A gestora obteve o melhor resultado em sua história ao multiplicar por oito o total sob gestão, superando o Ibovespa, mas ainda não atrai investidores. Octávio Magalhães explica os motivos.
A renomada empresa de investimentos Guepardo Fundos está se destacando no volátil mercado financeiro, com o desempenho excepcional de seu principal fundo, que registrou um aumento de 310% nos últimos cinco anos. Esse resultado supera significativamente a média do mercado, com o Ibovespa alcançando 37% de valorização no mesmo período, próximo ao CDI.
Além disso, a Guepardo Fundos diversifica suas estratégias de investimentos em diferentes carteiras e portfólios, garantindo segurança e rentabilidade aos seus clientes. A expertise da equipe e a análise criteriosa de mercado são os pilares que sustentam o sucesso contínuo da empresa no setor financeiro.
Explorando os Melhores Fundos de Investimentos
O resultado diversificado, em um período desafiador para a bolsa de valores, levou a gestora a quase multiplicar por oito seu patrimônio em cinco anos, atingindo a marca de R$ 4,5 bilhões sob gestão. No ranking dos melhores fundos de ações nos últimos cinco anos, a Guepardo se destaca no seleto grupo dos 25% mais rentáveis anualmente no período.
Por trás desse desempenho estão principalmente apostas em grandes nomes como Itaú, Petrobras, Klabin e Gerdau. Além disso, um olhar atento para o valor de empresas menores, como Vulcabrás, Grupo Ultra e Allos Shopping, tem sido fundamental. O que une essas empresas? São companhias de qualidade que estavam subavaliadas. Embora pareça simples, nem todos seguem essa abordagem.
‘Comprar empresa de qualidade é fácil. O desafio é adquirir por um preço atrativo. Muitos gestores compram empresas de qualidade a preços altos, esperando uma valorização futura. Não acredito que seja o caminho certo’, destaca Octávio Magalhães, sócio-fundador e gestor da Guepardo. ‘Empresas desvalorizadas geralmente enfrentam dificuldades. É essencial avaliar se elas podem se recuperar e, quando isso acontecer, é crucial vender, não manter a posição apenas pela qualidade da empresa’, acrescenta.
Atualmente, o principal investimento do fundo está na fabricante de celulose Klabin. No entanto, a ação já entrou e saiu do portfólio diversas vezes. Em 2019, por exemplo, a Guepardo comprou ações e se beneficiou do aumento do preço da celulose, levando a uma valorização de cerca de 80%, atingindo R$ 27. Posteriormente, a gestora vendeu a posição. Quando o preço da celulose caiu e as ações voltaram a ser negociadas em torno de R$ 16, a Guepardo aumentou sua posição.
A estratégia diferenciada da gestora, que evita seguir a maioria, é apontada como o fator-chave para os resultados excepcionais em comparação com o restante da indústria de fundos. Relatórios e análises macroeconômicas são proibidos na análise da empresa. ‘Há muita uniformidade no mercado. A maioria das pessoas analisa as mesmas informações e prefere errar em conjunto a arriscar de forma independente. Buscamos nossas ideias internamente, sem depender de relatórios externos para evitar influências’, revela Magalhães.
Apesar do cenário desafiador da bolsa, o gestor acredita que atualmente existem ainda mais oportunidades disponíveis, devido à significativa desvalorização do mercado. O desafio reside em selecionar e avaliar adequadamente essas oportunidades. As constantes mudanças regulatórias têm tornado difícil prever os resultados das empresas. Até maio, o principal fundo da gestora registrou uma queda de 6,5%, enquanto o Ibovespa recuou 9%.
‘O Brasil enfrenta uma grande incerteza jurídica, agravada pela situação política atual. O sistema fiscal tornou-se uma prioridade de arrecadação, sem um destino claro. As mudanças nos cálculos dos tributos estão impactando as expectativas de lucro das empresas’, explica Magalhães. ‘No entanto, é preciso lidar com a realidade. Por isso, optamos por nos especializar em tributação. Estamos dedicando nosso tempo a essa área. Atualmente, para ser um gestor no Brasil, é essencial compreender mais sobre tributação do que sobre gestão’, conclui ele.
A gestora, que opera fora do radar, continua a se destacar no mercado de fundos de investimentos, com uma abordagem única e focada em identificar oportunidades valiosas em meio à volatilidade do mercado.
Fonte: @ NEO FEED
Comentários sobre este artigo