BTG perdeu preferência em meio a dificuldades de crédito macro e corporativo, afetando estimativas e termos internos e ações do Banco do Brasil.
O Banco Itaú Brasil BBA está se destacando entre as ações de instituições financeiras. Essa decisão foi tomada com base na análise de diversos fatores macro e microeconômicos. Dessa forma, o Itaú se torna a preferência da gestora, substituindo o BTG, demonstrando o ‘otimismo contínuo com o setor de crédito ao consumidor e os avanços internos que impulsionarão os lucros’.
Com essa mudança, o Banco Itaú reforça sua posição no mercado financeiro, consolidando sua presença como uma das principais instituições do setor. A escolha do Itaú BBA reflete a confiança na solidez e no potencial de crescimento da instituição, reforçando sua relevância no cenário econômico atual.
Reavaliação de Recomendações em Bancos Brasileiros
Mas essa não foi a única reavaliação: Banco do Brasil e Banrisul também contam com novas recomendações e preços-alvos. Veja os detalhes abaixo. Em um relatório recente, assinado por Pedro Leduc, analista do Itaú BBA, a preferência pelo Santander é acompanhada de uma nova avaliação de preço para o final de 2024: R$ 33 por ação. O crédito ao consumo tem se destacado como um dos setores mais promissores, graças a fatores como a criação de empregos, salários mais altos e inflação controlada.
O Santander tem se destacado ao reorganizar suas linhas de crédito desde 2022, o que o torna mais preparado para aproveitar as oportunidades de mercado. No primeiro trimestre, já foi possível observar ganhos significativos de participação de mercado em áreas como crédito consignado, veículos e cartões de crédito. Além disso, produtos de alto rendimento para pequenas e médias empresas têm apresentado resultados positivos.
Por outro lado, o BTG perdeu preferência devido ao cenário desafiador do crédito macro e corporativo, que impacta as estimativas e os múltiplos. A incerteza econômica e a curva de juros em alta no Brasil devem afetar os mercados de capitais e as atividades de investimento.
O lucro por ação do ano fiscal 24/25 foi revisado para baixo em 4/9%, com cortes nas receitas de vendas, negociações e crédito corporativo. A ação, que anteriormente tinha recomendação de compra, foi rebaixada para neutra, com um preço-alvo de R$ 35 em 2024. O Banco do Brasil também teve sua recomendação rebaixada de compra para neutra.
Apesar do desconto nas ações, o Itaú BBA prevê um crescimento mais moderado até o segundo semestre de 2025. O Banco do Brasil deve enfrentar uma desaceleração nos lucros, com um crescimento estimado de 4% no lucro por ação. Os investidores estão cada vez mais atentos aos riscos políticos, o que pode impactar os múltiplos das ações.
No relatório do Itaú BBA, o Banco do Brasil é substituído pelo Banrisul, que agora conta com recomendação de compra e um preço-alvo de R$ 17, frente aos R$ 16 anteriores. O Banrisul apresenta um impulso de lucros mais forte em 2025, mesmo diante dos desafios causados pelas enchentes no Rio Grande do Sul.
A exposição do Banrisul ao estado do Rio Grande do Sul tem sido motivo de preocupação, mas o relatório destaca que as preocupações podem ser exageradas. A carteira de crédito do banco é majoritariamente composta por empréstimos consignados e agrícolas, o que minimiza os riscos.
Com essas novas recomendações, as principais opções em bancos do Itaú são agora Santander Brasil, Nubank e Banrisul. No mercado de capitais, houve uma migração do BTG para a B3.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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