Suzano busca ativos nos EUA para adquirir a International Paper, visando diversificação geográfica e transformação material da produtora.
A Suzano (SUZB3) fechou na última sexta-feira (12) a aquisição de duas fábricas da Pactiv Evergreen nos Estados Unidos por US$ 110 milhões, expandindo a presença da empresa brasileira de papel e celulose na América do Norte. A aquisição inclui um acordo de fornecimento de longo prazo, no qual a Suzano manterá o fornecimento de produtos para a Pactiv e outros clientes.
O Morgan Stanley destaca que a aquisição representa a entrada da Suzano no mercado de embalagens nos EUA, alinhada com a estratégia da empresa de buscar diversificação geográfica e de produtos. A equipe de pesquisa do Morgan prevê que, devido ao tamanho da transação, a Suzano continuará buscando novos ativos nos EUA, especialmente após demonstrar interesse na aquisição da International Paper. O JPMorgan avalia a notícia como neutra, sem grandes impactos esperados na Suzano após a operação.
Aquisição de empresa na América do Norte impulsiona estratégia de expansão da Suzano
Os analistas destacam que a compra é uma maneira estratégica da empresa de adentrar no mercado norte-americano de forma gradual e com baixo risco, permitindo testes e aprendizados valiosos. A transação está alinhada com a visão de longo prazo da Suzano de avançar nos elos da cadeia de valor, sempre buscando vantagens competitivas.
A produtora também ressaltou os principais aspectos do ativo adquirido, que, em sua visão, trazem competitividade e escalabilidade: ativos bem posicionados na curva de custos da indústria, localização geográfica estratégica relacionada à infraestrutura operacional e logística, e uma operação líder no segmento na América do Norte.
Para a Guide, a operação tem um impacto neutro, porém está alinhada com a estratégia de expansão de negócios da Suzano, permitindo a entrada da empresa no mercado norte-americano de papel-cartão. Após a frustração da aquisição da International Paper, a empresa tem buscado novas oportunidades de crescimento.
A aquisição resulta em um aumento de aproximadamente 3% na produção total de celulose e um aumento de 200% na produção de papel-cartão. O valor da transação gira em torno de R$ 600 milhões, representando uma parcela pequena em relação ao valor de mercado da Suzano, que é de aproximadamente R$ 67 bilhões.
A Suzano planeja aplicar seu conhecimento operacional e experiência no negócio de papel cartonado para aprimorar a competitividade e rentabilidade dos ativos adquiridos. O JPMorgan mantém recomendação overweight e preço-alvo de R$ 77, enquanto o Morgan Stanley tem recomendação equal-weight e preço-alvo de R$ 66.
Fonte: @ Info Money
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